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Fidelity, 일부 ETF에 100달러 서비스 수수료 부과…자산운용사 우려 고조

By Barry Stearns

4/3, 13:57 EDT
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핵심 요약

  • Fidelity가 유지 관리 계약이 없는 ETF에 100달러의 서비스 수수료를 부과하면서 업계 우려가 제기되고 있다.
  • Rayliant는 올해 12% 수익을 기록한 RAYD 등 자사 ETF의 수수료를 흡수하여 투자자들에게 전가하지 않을 계획이다.
  • 이는 다른 중개사들의 행보에 영향을 미칠 수 있으며, 펀드 운용사와 플랫폼 간 지원 계약 관행을 부각시켰다.

Fidelity의 새로운 수수료 체계

Fidelity Investments는 자사 중개 플랫폼에서 일부 상장지수펀드(ETF)에 새로운 서비스 수수료를 부과할 예정이다. 6월 초부터 시행되는 이 수수료는 Fidelity와 유지 관리 계약을 맺지 않은 ETF에 대해 매수 주문당 100달러의 서비스 요금을 부과하는 것이다. 이는 Fidelity의 수수료 대상 목록에 포함된 운용사가 발행한 ETF에 적용된다. 이 조치로 일부 자산운용사들은 투자자 행동과 펀드 접근성에 미칠 영향을 우려하고 있다.

액티브 ETF를 제공하는 Rayliant의 설립자 Jason Hsu는 이 수수료를 "생존의 위협"이라고 표현했다. Hsu는 이 수수료로 인해 해당 ETF 매수가 크게 위축되어 펀드 존속에 문제가 생길 수 있다고 우려했다. 그는 ETF 운용사가 Fidelity의 유지 관리 수수료를 흡수하는 것이 합리적인 대응이 될 것이라고 제안했다.

Rayliant의 대응과 성과

Fidelity의 새로운 수수료 체계에 대응해 Rayliant는 자사 ETF의 투자자 접근성을 유지하기 위해 유지 관리 수수료를 지불할 것으로 보인다. Rayliant는 최근 3개의 ETF를 출시했는데, 이 중 Rayliant Quantitative Developed Market Equity ETF(RAYD)가 올해 12%의 수익률을 기록하며 S&P 500 지수(9.1%)를 상회했다. RAYD는 미국과 일본 주식에 투자하며 총 보수는 0.8%다.

Rayliant Quantamental China Equity ETF(RAYC)와 Rayliant Quantamental Emerging Market ex-China Equity ETF(RAYE)도 각각 7.9%, 6.2%의 올해 수익률을 보였다. 2021년 12월 상장된 두 펀드의 운용자산은 약 4,600만 달러 수준이며, RAYC는 2020년 상장 이후 3,700만 달러를 운용 중이다.

업계에 미치는 영향

Fidelity의 서비스 수수료 도입과 일부 ETF 운용사의 이를 흡수하려는 움직임은 지원 계약 관행을 부각시켰다. 이러한 계약은 운용사가 중개 플랫폼에 지급하는 수수료로, ETF 뿐만 아니라 뮤추얼펀드 시장에서도 약 10년 가까이 이뤄져 왔다.

Fidelity의 조치는 다른 중개사들의 유사한 수수료 도입을 이끌 수 있는 선례가 될 수 있다. Fidelity 플랫폼의 ETF와 뮤추얼펀드 중 0.5% 미만만이 이번 수수료 대상이라는 점에서, 이는 선별적인 성격의 조치로 볼 수 있다. 지원 계약에 따른 운용사의 수수료는 운영 및 기술 지원 비용을 충당하는 데 사용된다.

경영진 언급

  • Rayliant 설립자 Jason Hsu:

    "ETF에 아무도 투자하지 않으면 그냥 죽어버린다." "그래서 100달러의 서비스 수수료는 투자자들에게 '엄청난 장벽'이 될 것이라고 생각한다. 유지 관리 수수료가 Fidelity 플랫폼에서 펀드를 운용하며 얻을 수 있는 수익을 잠식할 것이지만, Rayliant는 이를 일종의 통행료로 지불할 계획이다."