Macro

GE Vernova 상장 첫날 19% 급등, 3M 스핀오프 Solventum은 부채 부담에 30% 급락

By Athena Xu

4/3, 17:20 EDT
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핵심 요약

  • GE Vernova는 스핀오프 후 19% 급등하며 S&P 500을 상회했지만, 3M의 Solventum Corp.은 부채 우려로 약 30% 하락했다.
  • 애널리스트들은 두 스핀오프 기업 모두에 대해 주의를 요구하고 있다. GE Vernova는 적정 밸류에이션으로 보이지만, Solventum은 80억 달러 부채에 시달리고 있다.
  • 혼재된 애널리스트 반응에도 불구하고, 두 기업의 상당한 시가총액으로 인해 S&P 500 지수에 편입되었다.

S&P 500 지수 재편

S&P 500 지수는 3M과 GE(제너럴일렉트릭)의 주요 스핀오프 기업 편입을 통해 주목할 만한 변화를 겪고 있다. 3M의 헬스케어 스핀오프 Solventum Corp.은 4월 1일부터 VF Corp.의 자리를 대체하게 되며, GE의 지속가능 및 재생에너지 부문 스핀오프 GE Vernova는 4월 2일부터 Dentsply Sirona를 대체할 예정이다. 이번 재편은 미국 기업 부문의 변화상을 반영할 뿐만 아니라, 헬스케어와 지속가능 에너지 분야의 성장을 보여준다.

스핀오프 이후 시장 동향

Solventum과 GE Vernova의 스핀오프에 대한 시장 반응은 엇갈리고 있다. GE Vernova는 초기 거래 시작 이후 19% 급등하며 S&P 500의 보합세를 크게 상회했다. 반면 Solventum은 거래 개시 이후 약 30% 하락했다. 이는 두 스핀오프 기업에 대한 시장의 신뢰도 차이를 보여준다. GE의 항공 부문인 GE Aerospace도 지난 1년간 88% 상승하며 긍정적인 반응을 얻고 있다.

애널리스트 의견과 향후 과제

애널리스트들은 스핀오프 기업들에 대해 엇갈린 반응을 보이고 있다. GE Vernova에 대해서는 상대적으로 긍정적인 전망이 우세하다. JPMorgan Chase와 RBC Capital Markets는 GE Vernova가 독립 기업으로서 더 큰 유연성과 고성장 전략 추구 능력을 갖게 될 것이라고 분석했다. 그러나 Solventum에 대해서는 약 80억 달러의 부채 부담과 2024년 매출 감소 전망 등을 고려해 주의가 필요하다는 의견이 지배적이다. 블룸버그 인텔리전스 애널리스트들은 Solventum이 올해 2% 매출 감소 등 큰 어려움에 직면할 것으로 내다봤다.

월가 의견

  • Jim Osman, The Edge Consulting Group(GE Vernova와 Solventum에 대해 중립):

    "GE Vernova는 적정 밸류에이션 수준이므로, 향후 더 유리한 시기에 행동할 수 있을 것으로 보인다." "Solventum의 경우 부채 수준이 동종업계보다 높아 주의가 필요하다."

  • JPMorgan Chase & Co. 애널리스트(GE Vernova에 대해 중립):

    "141달러의 연말 목표가격 근처에서 거래되고 있어 주가 하락 시 매수를 권고했다."

  • RBC Capital Markets 애널리스트(GE Vernova에 대해 긍정적):

    "독립 기업으로서 고성장 전략 추구에 더 큰 유연성을 갖게 될 것으로 전망했다."

  • Spin-Off Research 애널리스트(GE Vernova에 대해 중립):

    "홀드 추천과 145달러 목표가를 제시했다."

  • Spin-Off Research 애널리스트(Solventum에 대해 긍정적):

    "매수 의견을 제시했다."

  • Edward Jones 애널리스트(Solventum에 대해 중립):

    "홀드 의견을 부여했다."