Macro

유가 급등과 미국 경제 성장에 옵션 투자자들, 연준의 연내 금리 인상 가능성 주시

By Athena Xu

4/3, 14:10 EDT
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핵심 요약

  • 옵션 트레이더들은 견고한 미국 경제 지표와 유가 상승에 힘입어 연말까지 연준의 금리 인상 가능성을 예상하고 있다.
  • Barclays 전략가들은 시장이 연준의 예상 3회 25bp 금리 인하보다 적은 인하를 반영하고 있다고 분석했다.
  • 최근 경제 지표들이 "골디락스 내러티브"를 약화시키면서, 중앙은행들의 더 매파적인 스탠스 가능성을 시사하고 있다.

연준의 매파적 움직임 예고

Barclays 전략가들(Stefano Pascale, Anshul Gupta, Riddhiman Dass, Tejas Shah)에 따르면, 최근 경제 지표와 유가 급등이 연준의 "매파적 부정적 서프라이즈" 가능성에 대한 우려를 불러일으켰다. 시장은 금리 인하를 예상했지만, 이제는 금리가 더 오래 높게 유지되거나 연말까지 인상될 수 있다는 기대가 커지고 있다. 이는 지속되는 미국 인플레이션과 재가속화되는 경제에 대한 징조로, 이전의 최적 경제 조건을 의미하는 "골디락스" 내러티브에 도전하고 있다.

경제 신호에 대한 시장 반응

이번 주 경제 지표들은 리플레이션 거래를 촉발했다. 주식과 국채가 동시에 하락하는 가운데, 금, 은, 달러 지수는 상승했다. 원유 가격도 10월 말 이후 최고치를 기록하며 올랐다. 이는 시장이 연준과 다른 중앙은행들이 예상보다 더 매파적인 스탠스를 취할 것이라는 우려를 반영하고 있음을 보여준다.

유가 시장 동향

중동 지역의 지정학적 긴장감으로 인해 유가 옵션 시장에서 상승 보호 수요가 늘어났다. 이는 전형적으로 하락 헤지 수요가 우세했던 시장의 모습과 대조된다. 이스라엘에 대한 공습에 대한 이란의 보복 위협으로 유가가 배럴당 85달러를 넘어서며, 시장의 강한 상승 기대감을 드러냈다.

월가 의견

  • Barclays 전략가들(Stefano Pascale, Anshul Gupta, Riddhiman Dass, Tejas Shah)(미국 경제에 대해 다소 낙관적):

    "미국 경제의 재가속화 징조가 최근 골디락스 내러티브에 역행하면서, 중앙은행들이 예상보다 더 매파적으로 나설 위험이 재점화되었다. 이는 단기금리 시장에 반영되고 있다."