손 컨퍼런스, 다양한 투자 인사이트와 공매도 전략 제시

핵심 요약

• Eric Wolff는 Pason Systems의 잠재적 업사이드가 45%에서 180%에 달한다고 보며, 이 회사의 시장 지배력을 강조했다.
• Michelle Ross는 Crinetics Pharmaceuticals을 최상위 투자 후보로 선정했으며, 바이오텍 섹터를 크게 상회할 수 있는 잠재력이 있다고 평가했다.
• 공매도 투자자들은 Sealed Air와 Globe Life의 높은 부채와 의문스러운 경영 관행을 지적하며 주가 큰 폭 하락을 예상했다.

손 투자 컨퍼런스의 투자 인사이트

2024년 뉴욕 손 투자 컨퍼런스에서 헤지펀드 매니저들이 자신들의 최상위 투자 아이디어를 공유했다. 이 행사는 시장에 큰 영향을 미칠 수 있는 것으로 알려져 있으며, 헤지펀드 업계의 기존 거물과 신흥 스타들이 참여했다. Gumshoe Capital Management의 Eric Wolff는 전자 시추 기록기 솔루션 분야에서 압도적인 시장 점유율을 가진 Pason Systems를 강조했다. Wolff는 Pason의 잠재적 업사이드가 45%에서 180%에 달할 것으로 보며, 이 회사의 사실상 독점적 지위와 탁월한 서비스를 강조했다. Pason 주가는 올해 4% 상승했으며, 지난 한 달 동안 19% 급등했다.

StemPoint Capital의 Michelle Ross는 체중 감량 약물과 내분비 건강에 주력하는 Crinetics Pharmaceuticals을 유망한 투자 대상으로 제시했다. Ross는 Crinetics의 거대한 시장 기회와 지난 3년간 SPDR S&P 바이오텍 ETF 대비 200% 초과 수익률을 강조했다. 이 주식은 올해 31% 이상 상승했다.

NK Capital의 Nikhil Daftary는 캐나다 편의점 체인 Alimentation Couche-Tard를 언급했다. 올해 주가가 4.4% 하락했지만, Daftary는 이 회사의 성공과 성장 잠재력을 높이 평가했으며, 스타벅스와 맥도날드와 같은 주요 소매 체인에 비유했다.

공매도 투자 관점

이번 컨퍼런스에서는 공매도 전략에 대한 인사이트도 공유되었다. Bleecker Street Capital의 Chris Drose는 Sealed Air의 높은 부채 부담을 지적했다. Orso Partners의 Nate Koppikar는 Globe Life의 사업 관행을 비판하며, 규제 조치로 인해 주가가 최대 50% 하락할 것으로 예상했다. Safkhet Capital의 Fahmi Quadir는 Adtalem Global Education에 대한 공매도 의견을 피력했는데, 이는 학생 성과 부진과 재무적 비효율성에 근거한 것이다.

월가 의견

• Eric Wolff, Gumshoe Capital Management(Pason Systems에 매수 의견):

  "Pason은 복제하기 어려운 탁월한 서비스를 제공한다... 이 회사는 현재보다 건전한 멀티플을 받을 자격이 있다고 생각한다... 멀티플이 확장되지 않더라도 사업 주기에 따라 18%의 수익을 달성할 수 있다."

• Michelle Ross, StemPoint Capital(Crinetics Pharmaceuticals에 매수 의견):

  "Crinetics는 Cushing 병과 선천성 부신 과형성증 치료제 개발을 통해 수십억 달러 규모의 미국 시장 기회를 활용할 수 있다... 1년 목표가는 88달러로 92% 상승 여력이 있으며, 장기 목표가는 339달러로 665%의 엄청난 상승 잠재력을 시사한다."

• Nikhil Daftary, NK Capital(Alimentation Couche-Tard에 매수 의견):

  "Couche-Tard는 공개 시장에서 가장 위대한 성공 사례 중 하나로, 가치주처럼 거래되고 있다... 앞으로 수년간 EPS 중반대 성장률을 달성할 수 있을 것으로 믿는다."

• Chris Drose, Bleecker Street Capital(Sealed Air에 공매도 의견):

  Sealed Air를 "눈에 띄는 곳에 숨어있는 녹아내리는 얼음 조각"이라고 표현했다.

• Nate Koppikar, Orso Partners(Globe Life에 공매도 의견):

  Globe Life를 "접해본 가장 비윤리적인 사업"이라고 비판했다.

• Fahmi Quadir, Safkhet Capital(Adtalem Global Education에 공매도 의견):

  Adtalem이 지난해 거의 20억 달러의 납세자 자금을 지원받았지만 "끔찍한 학생 성과"를 내며 졸업생들이 부채를 갚지 못한다고 지적했다.