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2024년 손 투자 컨퍼런스, AI·이커머스 성장株 ASML·Etsy 프리미엄 매력

By Alex P. Chase

4/3, 17:43 EDT
ASML Holding N.V. - New York Registry Shares
Etsy, Inc.
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핵심 요약

  • ASML과 Etsy가 Sohn 컨퍼런스에서 AI와 전자상거래 성장을 강조하며 상위 장기 투자 후보로 선정되었다.
  • 신흥 투자자들은 Pason Systems과 Crinetics Pharmaceuticals에서 드릴링 솔루션과 내분비 건강 분야의 큰 상승 여력을 보았다.
  • 공매도 투자자들은 Sealed Air, Globe Life, Adtalem Global Education을 타깃으로 삼아 사업 모델 악화와 비윤리적 관행을 지적했다.

Sohn 투자 컨퍼런스 하이라이트

2024년 Sohn 투자 컨퍼런스는 헤지펀드 업계의 주목받는 행사로, 경험 많은 헤지펀드 매니저와 신흥 투자자들이 다양한 투자 아이디어를 제시했다. 이번 컨퍼런스에서는 기술, 전자상거래, 화학, 헬스케어, 리테일 등 다양한 섹터의 롱 및 숏 투자 전략이 소개되었다. 주요 종목으로는 ASML, Etsy, Kao, Solvay, Natera, Carpenter Technology, Pason Systems, Crinetics Pharmaceuticals, Alimentation Couche-Tard, Sealed Air, Globe Life, Adtalem Global Education 등이 논의되었다.

롱 투자 아이디어

Duquesne Family Office의 Vijay Shilpiekandula는 반도체 기업 ASML을 최상위 투자 후보로 제시했다. 그는 ASML의 R&D 역량과 고대역폭 메모리, 제너레이티브 AI 등의 성장 잠재력을 강조했다. Elliott Investment Management의 Jesse Cohn은 수익성 있는 비즈니스 모델을 가진 저평가된 전자상거래 플랫폼 Etsy를 주목했다. Oasis Management의 Seth Fischer는 일본 화학기업 Kao의 글로벌 시장 기회를 언급했다. Greenlight Capital의 David Einhorn은 유럽 화학기업 Solvay의 시장 지배력과 밸류에이션을 높이 평가했다. Duquesne Family Office의 Michael Buckley는 Natera의 종양학 사업이 수익 성장을 이끌 것으로 보았다. Advent Global Opportunities의 Mohammed Anjarwala는 보잉과 에어버스의 항공기 발주 증가로 Carpenter Technology의 항공우주 부문이 혜택받을 것이라고 전망했다.

신흥 투자자들의 선택

Gumshoe Capital Management의 Eric Wolff는 전자식 시추 기록기 솔루션 업체 Pason Systems의 큰 상승 여력을 보았다. StemPoint Capital의 Michelle Ross는 내분비 건강 시장에 진출한 Crinetics Pharmaceuticals의 주가가 거의 두 배로 오를 수 있다고 내다봤다. NK Capital의 Nikhil Daftary는 편의점 업계의 Alimentation Couche-Tard가 전기차 보급 확대에 힘입어 강세를 보일 것으로 전망했다.

숏 투자 아이디어

공매도 투자자들은 특정 기업들에 대한 투자 회피 의견을 제시했다. Bleecker Street Capital의 Chris Drose는 Sealed Air를 "녹아내리는 얼음덩어리"로 묘사했다. Orso Partners의 Nate Koppikar는 Globe Life의 사업 관행을 비판했다. Safkhet Capital의 Fahmi Quadir는 Adtalem Global Education이 상당한 정부 보조금을 받음에도 학생 성과가 좋지 않다고 지적하며 강력한 숏 포지션을 취했다.

월가 의견

  • Vijay Shilpiekandula, Duquesne Family Office (ASML에 매수 의견):

    "이 회사의 장기 역량과 수익 잠재력에 주목할 만한 좋은 기회라고 생각합니다. 이는 모든 메모리 제조업체와 대형 언어 모델이 추구하는 '골드 러시'와 관련이 있습니다."

  • Jesse Cohn, Elliott Investment Management (Etsy에 매수 의견):

    "Etsy는 높은 수익성과 현금 창출력을 입증했습니다... 인터넷, 전자상거래, 전통 리테일 업계의 저성장 동종 기업들과 비교해 현금흐름 기준으로 할인되어 있습니다. 아직 운영과 수익화 과정의 초기 단계입니다."

  • Seth Fischer, Oasis Management (Kao에 매수 의견):

    "Kao는 훌륭한 기술과 다양한 흥미로운 제품을 보유하고 있지만, 아직 성장 마인드셋으로 이를 실현하지 못했습니다. 하지만 우리는 이를 '잠자는 미녀'로 보고 있습니다."

  • David Einhorn, Greenlight Capital (Solvay에 매수 의견):

    "Solvay는 모든 시장에서 1위 자리를 차지하는 필수적인 화학 기업입니다... 이들은 대부분의 일반 화학 기업보다 높은 마진과 안정성을 보입니다."

  • Michael Buckley, Duquesne Family Office (Natera에 매수 의견):

    "Natera는 환자 결과를 크게 개선하면서도 전체 시스템 비용을 낮출 수 있는 드문 헬스케어 기업 중 하나입니다."

  • Mohammed Anjarwala, Advent Global Opportunities (Carpenter Technology에 매수 의견):

    "보잉과 에어버스의 항공기 발주 증가에 따른 생산 확대 수혜를 받을 수 있는 최선의 방법 중 하나가 Carpenter Technology라고 생각합니다."