Equities

아마존 현금흐름 급증에 주식 매입 또는 배당금 가능성 제기

By Max Weldon

4/4, 08:04 EDT
Amazon.com, Inc.
Alphabet Inc.
Meta Platforms, Inc.
article-main-img

핵심 요약

  • Amazon의 잉여 현금흐름이 지난해 320억 달러를 기록하며 역대 최고치를 달성했고, 2024년까지 두 배 수준으로 증가할 것으로 전망되면서 주식 매입 확대 또는 배당금 지급 가능성이 제기되고 있다.
  • 2023년 주식 매입을 하지 않고 규제 과제에 직면했음에도 불구하고, Amazon은 AI와 디지털 서비스 성장을 위해 1,500억 달러를 데이터 센터 투자에 투입할 계획이다.
  • 구조조정과 지역사회의 확장 반대에도 불구하고, Amazon의 AI 전략적 집중은 클라우드 서비스 시장에서 경쟁사들에 대한 강력한 입지를 구축하고 있다.

Amazon의 현금흐름 급증

Amazon.com은 지난해 320억 달러의 역대 최고 수준 잉여 현금흐름을 기록했다. 블룸버그의 전망에 따르면 이 수치가 2024년까지 거의 두 배로 늘어날 것으로 보인다. 이러한 재무 성장은 월가 애널리스트들 사이에서 Amazon이 더 관대한 자본 환원 정책을 채택할 수 있다는 기대감을 불러일으켰다. 블룸버그 인텔리전스의 선임 신용 애널리스트 Robert Schiffman은 빅테크 기업 인수에 대한 규제 반대로 Amazon의 현금 운용 옵션이 제한되고 있다고 지적했다. 이에 따라 주식 매입 확대와 배당금 지급 가능성이 제기되고 있다. Amazon은 2022년 100억 달러 규모의 주식 매입을 마지막으로 2023년에는 주식 매입을 하지 않았다.

자본 환원 정책 변화

Amazon의 자본 환원 정책에 대한 관심이 높아지고 있다. 전통적으로 현금을 사업에 재투자해 온 Amazon이 2023년 주식 매입을 하지 않은 것은 주목할 만하다. 이는 Alphabet과 Meta Platforms가 대규모 주식 매입과 Meta의 경우 배당금 지급에 나선 것과 대조된다. Amazon의 정책 변화는 2021년 Jeff Bezos에서 Andy Jassy로 CEO가 교체된 이후의 전략적 변화를 시사할 수 있다. 주식 매입이 크지 않음에도 불구하고, Amazon 주가는 AI가 Amazon Web Services 성장에 미칠 긍정적 영향에 힘입어 올해 20% 상승했다.

성장과 AI에 대한 투자

Amazon은 향후 15년간 인공지능 애플리케이션과 기타 디지털 서비스 수요 증가에 대응하기 위해 데이터 센터에 약 1,500억 달러를 투자할 계획이다. 이는 클라우드 서비스 시장에서의 리더십을 유지하려는 Amazon의 의지를 보여준다. 지난해 Amazon Web Services의 매출 성장이 둔화되었음에도 불구하고, 회사는 전 세계에 데이터 센터 인프라를 확장할 계획을 가지고 있다. Helium Advisors의 최고투자책임자 Cyrus Amini는 이러한 AI와 디지털 서비스에 대한 전략적 집중이 경쟁사들에 대항하는 데 핵심적이라고 평가했다.

과제와 기회

Amazon이 성장 전략을 추진하는 가운데, 클라우드 부문 구조조정과 데이터 센터 확장에 대한 지역사회의 반대 등 과제에 직면해 있다. AWS 클라우드 부문에서는 영업, 마케팅, 기술 개발 직원들에 대한 감축이 발표되었다. 또한 Amazon의 공격적인 데이터 센터 확장은 환경 영향과 인프라 수요 문제로 일부 지역사회의 반대에 부딪치고 있다. 그러나 이러한 장애물에도 불구하고, Amazon의 AI와 클라우드 인프라에 대한 대규모 투자는 디지털 서비스에 대한 급증하는 수요를 활용할 수 있는 기회를 제공하며, 이는 Amazon의 기술 대기업 지위를 더욱 공고히 할 것으로 보인다.

월가 의견

  • Robert Schiffman, 블룸버그 인텔리전스(Amazon에 매수 의견):

    "이는 단순히 주식 매입 증가뿐만 아니라 배당금 지급을 포함한 더 공격적인 자본 환원 정책을 시사한다. 수익이 늘지 않으면 현금 잔액이 올해 말 1,000억 달러를 넘어설 수 있다."

  • Naveen Jayasundaram, ClearBridge Investments(Amazon 배당금 전망에 중립):

    "Amazon은 자신을 Alphabet과 Meta에 비해 성장 단계가 더 이른 것으로 보고 있어, 올해 배당금이 지급될 것이라고 생각하지 않는다... 하지만 향후 4~5년 내에 배당금이 도입될 수 있을 것 같다."

  • Cyrus Amini, Helium Advisors(Amazon의 지출 우선순위에 중립):

    "주식 매입을 하지 않는다고 해서 실망하지 않을 것이다. 하지만 그렇게 될 것이라고 생각하지는 않는다. Amazon은 여전히 성장 중이며, 자사의 경쟁 우위를 지키기 위해 계속 투자해야 한다."

경영진 언급

  • Andy Jassy, Amazon CEO:

    직접 인용문 없음.