Equities

베단타 그룹 부채 감축 전략에 주가 상승...핵심 인사 이탈

By Mackenzie Crow

4/4, 01:35 EDT
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핵심 요약

  • Vedanta 그룹의 구조조정을 이끌었던 Omar Davis가 사임했으며, 이는 그룹의 부채 감축 계획에 차질을 초래할 것으로 보인다.
  • Vedanta는 향후 3년 내 30억 달러의 부채 감축을 목표로 하고 있지만, 주주 및 규제 당국의 승인 등 장애물에 직면해 있다.
  • 재무적 어려움에도 불구하고 Vedanta의 구조조정 전략은 주가를 상승시켰지만, 2024년 20억 달러 규모의 채권 상환을 앞두고 있다.

경영진 사임

Bank of America에서 약 20년간 근무한 베테랑 뱅커 Omar Davis가 Vedanta Resources Ltd.의 전략 담당 사장직에서 1년 만에 사임했다. Davis는 지난 9월 발표된 Vedanta 그룹의 대규모 구조조정 계획을 주도적으로 추진해왔다. 그의 사임은 Vedanta 그룹의 수십억 달러 규모 부채 해소 노력에 차질을 빚을 것으로 보인다. 그러나 Vedanta는 지난 1월 3개의 달러 채권 만기를 연장하는 데 성공했다.

구조조정 및 부채 감축 계획

광산 재벌 Anil Agarwal이 이끄는 Vedanta Resources는 향후 3년 내 30억 달러의 부채 감축을 목표로 하고 있다. 이를 위해 자회사 Vedanta Ltd.의 부채 증가를 억제하는 전략을 추진 중이다. 그러나 이 구조조정 계획은 주주, 채권자, 규제 당국의 승인을 필요로 하는 등 장애물에 직면해 있다. 특히 Vedanta Ltd.와 주요 수익원인 Hindustan Zinc Ltd.의 주식을 담보로 활용하고 있어 이를 해결해야 할 과제로 보인다.

시장 반응과 구조조정 전략

Vedanta의 구조조정 계획 발표 이후 Vedanta Ltd.와 Hindustan Zinc Ltd.의 주가가 8개월 만에 최고치를 기록하며 상승했다. Vedanta Ltd.는 알루미늄, 석유·가스, 전력, 철강, 비철금속 등 6개 상장 기업으로 분할하는 방안을 제시했다. 이는 복잡한 재무 구조를 단순화하고 conglomerate discount를 해소하여, 성장성이 낮은 자산을 매각하고 반도체 등 신규 사업에 자금을 투입하려는 것으로 보인다.

재무적 과제와 전망

Vedanta Resources는 2024년 20억 달러, 2025년 12억 달러 규모의 채권 상환 압박을 받고 있다. 회사채 가치가 하락한 것은 투자자들의 우려를 반영한다. 무디스는 최근 Vedanta Resources의 신용등급을 더 낮은 투기 등급으로 강등했다. Anil Agarwal 회장이 주도하는 구조조정과 전략적 개편은 부채 문제를 해결하고 Vedanta 그룹의 미래 성장을 위한 중요한 조치로 평가된다.

경영진 언급

  • Omar Davis, Vedanta Resources Ltd. 전략 담당 사장:

    "답변을 거부했다."