AI 수요 급증에 유틸리티株 부상

핵심 요약

AI 확장이 전례 없는 유틸리티 수요를 견인하고 있으며, 데이터 센터의 전력 수요가 시카고에서 900% 증가할 것으로 예상된다.
골드만삭스의 'Power Up America' 바스켓이 28% 급등하며 2024년 S&P 500 테크 섹터 8.3% 상승을 크게 웃돌았다.
Southern Co.와 NextEra Energy 등 유틸리티 기업들이 AI 수요 충족을 위한 재생 에너지 전환에서 혜택을 받고 있다.

AI가 이끄는 유틸리티 섹터 부활

투자자들이 인공지능(AI) 붐을 활용하기 위한 통로로 유틸리티 섹터에 주목하면서, 이는 전통적으로 안정적이었던 주식 시장의 판도를 바꾸고 있다. Alphabet과 Microsoft 등 주요 테크 기업들의 AI 개발 및 배치 확대로 데이터 센터를 중심으로 에너지 수요가 크게 늘었다. Alphabet의 시가총액이 2조 달러를 돌파했고 Microsoft도 상승세를 보이며 AI 발전에 힘입은 테크 섹터의 견고한 성장을 입증했다.

2023년 10% 하락을 기록했던 유틸리티 섹터는 전략적 비용 관리와 AI 기반 데이터 센터의 급증한 수요에 힘입어 2024년 4.4% 상승세를 보이고 있다. 씨티그룹의 Ryan Levine은 AI를 유틸리티 산업의 핵심 성장 동력으로 꼽았으며, 미국 전역의 기업들이 예상 수요에 대응하기 위해 전력 생산 능력을 확대하고 있다.

AI 혁명을 지원하는 유틸리티

AI 기술의 기하급수적인 전력 수요가 유틸리티를 이 새로운 산업 물결의 최전선에 위치시켰다. Exelon과 Southern Co.는 시카고 지역 데이터 센터의 전력 수요가 900% 급증할 것으로 예상되며, 이에 대비하고 있다. 이러한 수요는 Southern Co.의 연간 6% 전력 판매 증가 등 유틸리티 성장에 크게 기여할 것으로 전망된다.

골드만삭스는 'Power Up America'와 'Data Center Equipment' 등 투자 바스켓을 만들어 AI 붐에 대한 투자 기회를 제공하고 있다. 이 바스켓들은 2024년 각각 28%와 18% 상승하며 전통적인 테크 섹터를 크게 앞질렀다.

전략적 투자와 재생 에너지

데이터 센터 운영사들이 풍부한 전력 공급을 찾으면서, Georgia Power와 같은 유틸리티가 용량 확대를 위한 규제 승인을 받는 등 AI 시대에 전략적 중요성을 입증하고 있다. NextEra Energy와 같은 기업들은 재생 에너지 발전에 투자하여 늘어나는 수요에 대응하고 있다. 이는 AI 산업 확장을 지원할 뿐만 아니라 환경 목표와도 부합한다.

중서부 지역이 데이터 센터 개발의 핵심 허브로 부상하면서, CMS Energy와 같이 이 지역에서 운영하는 유틸리티가 혜택을 받고 있다. 이는 AI 수요 증가에 대응하기 위한 전력 가용성과 비용 효율성의 전략적 고려사항을 보여준다.

월가 전망

Manju Naglapur, Unisys Corp.(유틸리티와 AI 전력 수요에 중립):

"데이터 센터의 전력 수요는 이미 엄청났고, 이제 AI 열풍으로 인해 수요가 폭등했다... 데이터 센터에 쏟아부은 막대한 투자로 인해 전력 소비가 대폭 증가할 것이다."
Ryan Levine, 씨티그룹(AI로 인해 유틸리티에 매수 의견):

"AI 이야기가 가장 많은 투자자 관심을 끌고 있다... 이는 산업의 가장 큰 성장 동력이 될 잠재력이 있다."
Faris Mourad, 골드만삭스(Power Up America와 Data Center Equipment 투자 테마에 매수 의견):

"우리는 이 테마들과 함께 골드만의 Broad AI 바스켓이 향후 몇 년간 가장 인기 있을 것으로 본다."
Aaron Dunn, 모건스탠리 투자운용(NextEra Energy와 CMS Energy Corp.에 매수 의견):

"우리는 재생 에너지와 저장 기술이 이 증가한 수요를 충족하는 핵심 enabler가 될 것으로 믿는다... 이는 미시간에서 운영하는 CMS Energy Corp.와 같은 기업에도 혜택이 될 것이다."

경영진 코멘트

Calvin Butler, Exelon Corp. CEO:

"인공지능은 시카고 지역 데이터 센터의 전력 수요를 900% 급증시킬 것으로 예상된다..."
John Ketchum, NextEra Energy Inc. CEO:

"미국 재생 에너지 및 저장 시장 기회는 향후 7년간 지난 7년 대비 3배 더 클 것으로 보인다."