모건스탠리 "실적 앞두고 Nvidia, Apple 매수"

핵심 요약

모건스탠리는 Nvidia(올해 77% 상승)와 Apple 등 테크 주식 매수를 권고했는데, AI 및 사이버 보안 성장을 근거로 들었다.
Nvidia의 강력한 AI 지출 추세와 1,000달러 목표주가는 시장 잠재력을 강조하고, Apple의 전략은 실적 반등을 노리는 무비용 옵션 거래다.
이들 테크 대기업의 실적 발표는 AI 발전, 규제 과제, 시장 기회 등을 탐색하는 데 중요한 통찰을 제공할 것으로 기대된다.

빅테크 실적 기대감

모건스탠리는 최근 실적 발표를 앞둔 여러 빅테크 관련 주식을 매수 대상으로 제시했다. 이 분석에 따르면 시장 변동성에도 불구하고 Nvidia, Apple, Dell, Keysight Technologies, Fortinet 등 기업들이 성장 기회를 가지고 있다. 이는 이들 기업이 AI, 사이버 보안, 서버 기술 등의 발전을 바탕으로 양호한 실적을 낼 것이라는 기대감에 근거한다.

예를 들어 Nvidia는 AI 지출 추세 강세와 GPU 수요 증가로 올해 주가가 77% 상승했다. 모건스탠리의 Joseph Moore 애널리스트는 Nvidia의 4월 분기 실적이 컨센서스를 상회하고 강력한 가이던스가 제시될 것으로 예상했다. Keysight Technologies 역시 반도체, 부품, 전통 네트워킹, 하이퍼스케일러 등 다양한 고객군을 확보하고 있어 AI/ML 수혜가 기대된다. 한편 Fortinet은 규제 호재와 중요 인프라 보안 수요 증가로 혜택을 받을 것으로 보인다.

시장 움직임과 전략

이들 실적 발표에 대한 기대감은 시장에서 전략적 움직임으로 이어지고 있다. 모건스탠리 웰스 매니지먼트는 Nvidia의 AI GPU 리더십과 추가 상승 가능성을 근거로 포지션을 늘렸다. 모건스탠리의 Nvidia 목표주가 1,000달러는 이 주식의 상승세가 지속될 것이라는 믿음을 반영한다.

Apple의 경우 전년 대비 실적 및 매출 감소가 예상되지만, 실적 반등을 노리는 무비용 옵션 거래 전략이 활용되고 있다. 이는 현재의 시장 변동성과 빅테크 실적에 대한 혼재된 반응이 전략적 투자 기회를 제공한다는 전반적인 견해를 보여준다.

실적과 시장 전망

이들 기업이 실적 발표를 앞두고 있는 가운데, 시장은 향후 과제와 기회를 어떻게 헤쳐나갈지 주목하고 있다. Nvidia의 새로운 AI 칩과 수요 및 매출총이익에 대한 영향, Apple의 최대 규모 WWDC에서의 예상 제품 발표, Fortinet의 하반기 매출 가속화 가능성 등이 주요 관심사다.

이들 기업의 다양한 전략과 전망은 빅테크가 직면한 복잡한 환경을 보여준다. AI, 사이버 보안, 기타 기술 발전이 성장을 이끌고 있지만, 규제와 시장 과제도 병존하는 가운데 다가오는 실적 시즌은 투자자와 애널리스트 모두에게 중요한 시기가 될 것이다.

월가 전망

Joseph Moore, 모건스탠리(Nvidia에 매수 의견):

"Nvidia는 Tesla, 주권국 등 새로운 고객들의 수요 증가로 AI 지출 추세가 강세를 보이고 있다... 4월 분기 실적이 컨센서스를 상회하고 강력한 가이던스가 제시될 것으로 예상되며, 이는 또 다른 일련의 긍정적인 EPS 상향 조정의 발판이 될 것이다."
Meta Marshall, 모건스탠리(Keysight Technologies에 매수 의견):

"T&M(시험 및 측정) 업계에서 KEYS는 물리적, 프로토콜, 애플리케이션 등 다양한 네트워크 계층에 걸친 노출도로 인해 AI / ML 수혜를 가장 잘 활용할 수 있을 것으로 보인다... 반도체, 부품, 전통 네트워킹, 하이퍼스케일러 등 광범위한 고객군과 포트폴리오 깊이를 보유하고 있어 AI 시장 점유율 확대가 기대된다."
Hamza Fodderwala, 모건스탠리(Fortinet에 매수 의견):

"전반적으로 1분기 실적 상회와 2H 매출 가속화에 대한 확신이 있다... 파트너 대화 결과 2H'23 동안의 혼란 이후 전반적인 수요 안정화가 관찰되고 있다... 중요 인프라 보안에 대한 규제 호재와 더불어 Fortinet의 OT(운영기술) 보안 수요(주문의 10% 이상)도 강세를 보이고 있다."
Dell 담당 모건스탠리 애널리스트(Dell에 매수 의견):

"AI 서버 주문 잔고 파이프라인 강세와 CSP/기업 고객 기반 확대는 Dell의 AI 스토리가 초기 단계이지만 모멘텀을 얻고 있음을 보여준다... 가이던스는 이익률 압박을 시사하지만 경영진의 매출/EPS 전망이 보수적이라고 판단한다. 우리의 FY25 EPS 전망은 가이던스 상단 대비 3% 높다. AI 서버 모멘텀 지속, PC 성장 전환, S&P 500 편입 등이 향후 주요 촉매가 될 것이다."
Apple 담당 모건스탄리 애널리스트(Apple에 다소 낙관적):

"Apple이 3월 분기 실적을 소폭 상회할 것으로 보이지만, 6월 분기 매출과 EPS 가이던스는 시장 전망 대비 4-7% 낮을 것으로 예상된다. $165 수준에서는 이미 반영된 것으로 보이지만, 변동성이 큰 현 시장에서는 까다로운 상황이다. 다만 6월 10일 역대 최대 규모의 WWDC를 앞두고 있어 실적 발표 후 주가 약세 시 매수 기회가 있을 것으로 판단한다. 여전히 비중확대 의견이며, 목표주가는 $210이다."