S&P 500 리밸런싱, Block과 Dell 편입 주목

핵심 요약

• 월가는 S&P 500 리밸런싱을 예상하고 있으며, Block과 같은 주식이 추가될 경우 첫 거래일 평균 7.7% 상승 혜택을 받을 것으로 보인다.
• 금융 서비스 섹터의 S&P 500 내 비중이 낮아, Square와 Coinbase 같은 기업이 '와일드카드' 후보로 떠오르고 있다.
• 애널리스트들은 시장 규모와 존재감을 고려해 Dell의 편입 가능성도 주목하고 있으나, KKR과 Apollo Global Management의 가능성은 낮다고 평가했다.

S&P 500 리밸런싱 기대감

월가 애널리스트들은 S&P 500 지수의 잠재적 변화를 면밀히 주시하고 있다. 분기별 리밸런싱을 통해 새로운 종목이 편입될 것으로 예상되는데, 지수 편입은 상당한 혜택을 제공한다. Barclays 애널리스트 Ramsey El-Assal은 지수에 편입된 종목이 첫 거래일 평균 7.7% 상승을 기록한다고 강조했다. 최근 편입된 Super Micro Computer와 Deckers Outdoor는 각각 Whirlpool과 Zions Bancorporation을 대체했다. 새로운 편입 종목 예상은 재무 성과와 시가총액 등 다양한 요인을 고려한다.

잠재적 신규 편입 종목

Block은 2023년 4분기 순이익 달성으로 S&P 500 편입 유력 후보로 꼽힌다. 450억 달러 규모의 시가총액을 보유한 Block의 편입은 현재 S&P 500 내 금융 서비스 섹터 비중 부족 문제를 해결할 수 있다. El-Assal은 "금융 서비스가 S&P 500 내에서 두 번째로 낮은 비중을 차지하고 있다"고 지적했다. 현재 지수 구성 기업 간 인수합병 가능성도 Block과 같은 신규 편입 기회를 열어줄 수 있다.

섹터 분석과 기타 후보

금융 서비스 섹터의 S&P 500 내 낮은 비중은 Square와 Coinbase를 '와일드카드' 후보로 부각시키고 있다. Keefe Bruyette & Woods 애널리스트 Shreyank Gandhi는 Dell도 규모와 시장 지위로 인해 편입 유력 후보로 꼽았다. 반면 KKR과 Apollo Global Management의 편입 가능성은 상대적으로 낮다고 평가했다. Gandhi는 S&P 미드캡 400과 S&P 스몰캡 600 지수 변화에 대해서도 언급했는데, Ryan Specialty Holdings, New York Community Bancorp, Axis Capital Holdings, BOK Financial 등이 변동 대상이 될 수 있다고 전망했다.

월가 의견

• Ramsey El-Assal, Barclays(Block에 매수 의견):

  "금융 서비스 섹터가 S&P 500 내에서 두 번째로 낮은 비중을 차지하고 있다(소프트웨어 & 서비스가 가장 낮음)... 이런 낮은 비중으로 인해 450억 달러 규모의 Block이 편입 유력 후보라고 생각한다."

• Shreyank Gandhi, Keefe Bruyette & Woods(금융 서비스 섹터 S&P 500 편입에 중립 의견):

  "애널리스트 Shreyank Gandhi는 최근 자격을 갖춘 Square와 Coinbase를 '와일드카드' 후보로 보고 있다... 무엇보다 Gandhi는 Dell이 규모 면에서 가장 편입 가능성이 높다고 평가했다."