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브릿지워터 CEO "지정학 변화 대비해야"…1분기 16% 수익

By Mackenzie Crow

5/15, 10:00 EDT
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핵심 요약

  • Bridgewater CEO Nir Bar Dea는 변화하는 지정학적 상황으로 인해 현재 투자 전략에 대한 과도한 자신감을 경계하며, 포트폴리오 스트레스 테스트의 중요성을 강조했다.
  • 과거 부진했던 실적에도 불구하고 Bridgewater의 Pure Alpha 펀드는 1분기 16% 수익률을 기록하며 평균 매크로 헤지펀드를 상회했다.
  • 높은 인플레이션과 가자 전쟁을 포함한 지정학적 긴장감이 글로벌 시장과 미국 정치에 큰 영향을 미치는 주요 요인으로 지적되었다.

지정학적 리스크에 대한 Bridgewater의 경계

Bridgewater Associates의 CEO Nir Bar Dea는 투자자들에게 변화하는 지정학적 환경으로 인해 과거 10년간 통용되던 투자 전략에 과도한 자신감을 갖지 말 것을 조언했다. 카타르 경제 포럼에서 Bar Dea는 과거에 효과적이었던 전략에 의존하기보다는 미래에 적합한 접근법을 모색해야 한다고 강조했다. 2023년 7.6% 하락에도 불구하고 Bridgewater의 Pure Alpha 펀드는 1분기 16% 가까운 수익률을 기록하며 평균 매크로 헤지펀드 수익률 5.4%를 상회했다. 이는 변동성이 큰 시장 환경에서 민첩성과 선견지명의 중요성을 보여준다.

인플레이션과 지정학적 긴장감이 투자 전략 형성

Bridgewater에 따르면 연준의 인플레이션 억제 노력이 더욱 어려워질 것으로 보이며, 이에 따라 긴축 통화 정책이 필요할 것으로 전망된다. BDT & MSD Partners의 Dina Powell McCormick은 인플레이션이 향후 미국 대선의 핵심 이슈가 될 것이며 유권자 심리에 큰 영향을 미칠 것이라고 지적했다. 또한 가자 전쟁과 같은 지정학적 동향도 투자자들의 주목을 받고 있는데, 이는 시장 역학과 투자 전략에 변화를 가져올 수 있다. 이 분쟁으로 인한 중동 지역의 긍정적 변화 가능성 또한 글로벌 시장과 투자자들의 전략적 계산에 영향을 미칠 것으로 보인다.

Temasek의 국내 시장 중심 전략 전환

Temasek Holdings Pte.는 지정학적 긴장감 고조에 따른 리스크 감소를 위해 국내 중심 사업에 주력하는 기업에 투자 초점을 맞추고 있다. 이러한 전략 조정에도 불구하고 Temasek은 중국 소비재 섹터에 포트폴리오의 22%를 투자하며 중국 시장의 지속적인 강세와 성장 잠재력에 대한 확신을 보여주고 있다.

아시아 시장 동향과 투자 전략 변화

Warburg Pincus는 아시아 투자 전략을 재조정하여 주요 인력을 싱가포르로 이동시키고 기술, 헬스케어 등 섹터에 집중하고 있다. 이는 미국 인플레이션 상승과 중국 제품 관세 확대로 인한 어려움을 극복하기 위한 투자자들의 broader한 추세를 반영한다. 한편 호주 채권은 재정 건전성과 중립적 정책 기조로 인해 글로벌 시장 변동성 속에서 강세를 보일 것으로 전망된다.

월가 전망

  • Nir Bar Dea, Bridgewater Associates(시장 전략에 중립):

    "투자자들이 범하는 가장 큰 실수는 과도한 자신감을 갖는 것입니다... 투자자들에게 드리는 조언은 지난 10-15년 동안 통용되던 전략을 향후 10-15년에 그대로 적용하지 말라는 것입니다."

  • Dina Powell McCormick, BDT & MSD Partners(미국 인플레이션과 지정학적 영향에 중립):

    "높은 수준의 인플레이션이 향후 미국 대선에서 많은 유권자들의 결정적 요인이 될 것 같습니다." "이 끔찍한 비극과 위기가 하마스, 후티 등 이란의 대리인 세력에 마지막 계기가 될 수 있습니다. 이 위기가 아브라함 협정에 더 많은 국가들이 참여하는 계기가 되기를 바랍니다."