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중국, 장기 투자 매력 여전

By Athena Xu

5/15, 19:14 EDT
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핵심 요약

  • 다각화 노력에도 불구하고 중국은 장기 투자에 있어 여전히 핵심 시장이며, 경제 성장과 기업 부상이 불가피할 것으로 보인다.
  • "차이나 플러스 원" 전략은 글로벌 무역 역학을 보여주지만, 중국의 독특한 역할을 줄이지는 않으며 상호 보완적인 글로벌 경제 관계를 시사한다.
  • 주요 투자자들은 회의적인 시각에도 불구하고 중국의 소비재 산업에 대해 여전히 낙관적이며, 부동산 부채와 걸프 투자가 새로운 기회로 부상하고 있다.

중국의 장기 투자 매력

지정학적 긴장과 공급망 다각화에도 불구하고, 중국은 장기 투자자들에게 여전히 중요한 시장이다. Peak XV Partners의 매니징 디렉터 Shailendra Singh는 수십 년에 걸쳐 중국의 경제 성장과 견고한 기업 부상이 불가피할 것이라며, 중국의 글로벌 경제에서의 지속적인 중요성을 강조했다. 이는 지정학적 역학이 결국 안정화되어 중국이 글로벌 시장의 핵심 플레이어로 자리매김할 것이라는 믿음에 기반한다. 940억 달러 규모의 자산을 운용하며 다양한 섹터의 400개 이상 기업에 투자하는 이 회사는 중국 시장 잠재력에 대한 광범위한 관심을 보여준다.

다각화와 글로벌 무역 역학

애플, BMW 등 주요 기업들의 "차이나 플러스 원" 전략 채택은 지정학적 리스크 완화를 위한 공급망 다각화 추세를 보여준다. 이는 인도, 동남아 국가들의 제조 및 운영 확장에 혜택을 가져다주었다. 그러나 Independent Strategy의 대표이자 글로벌 전략가인 David Roche는 이를 인도나 다른 국가가 중국의 독특한 글로벌 무역 역할을 대체할 수 있다는 징조로 보지 않는다. 중국의 글로벌 시장 점유율 확대 전략과 인도의 국내 시장 개발 중심의 경제 모델 차이는 경쟁보다는 상호 보완적인 관계를 시사한다.

회의적 분위기 속 투자 기회

최근 몇 년간 어려움을 겪으며 중국 경제 매력도에 대한 재평가가 이루어졌음에도 불구하고, Brookfield Asset Management, 카타르 주권 펀드 등 주요 글로벌 투자자들은 중국 시장에 대한 자신감을 계속 표명하고 있다. 이들은 카타르 경제 포럼에서 중국의 거대 인구와 성장하는 중산층이 소비재 산업에서 높은 수익을 가져다 줄 것이라고 강조했다. 이는 일부 투자자들의 철수와 대조되는 모습으로, 지배적인 의구심에도 불구하고 세계 2위 경제 대국의 기회에 대한 미묘한 견해를 보여준다.

부동산 부채와 걸프 투자

은행들의 상업용 부동산 대출 축소로 부동산 부채 투자 기회가 새롭게 부상했다. PGIM, Brookfield 등 기업들이 이 분야, 특히 물류와 데이터센터 섹터에 대한 익스포저를 늘리고 있다. 이는 2007-2009년 금융 위기 이후 최대 침체를 겪은 글로벌 상업용 부동산 산업이 회복을 모색하는 가운데 나타난 변화다. 또한 골드만삭스는 MSCI 신흥시장 지수에서 걸프 지역 비중 확대를 예상하며 투자 전략을 확대하고 있다. 이는 걸프 국가들의 경제 다각화와 국제 투자 유치 확대 추세를 반영한다.

월가 전망

  • Shailendra Singh, Peak XV Partners(중국 투자 시장에 중립):

    "10년, 20년, 30년 장기적으로 볼 때, 지정학이 새로운 균형을 찾을 것이라고 가정하면 중국은 거대한 경제가 될 것이며, 좋은 기업들이 중국에서 만들어질 것이다."

  • David Roche, Independent Strategy(인도가 중국을 대체하는 것에 중립):

    "인도는 계속 진전을 이룰 것이지만, 그 속도는 느리고 점진적일 것이며 중국 모델과는 전혀 다를 것이다."