Equities

코스트코 주가 고평가 우려에 실적 발표 전 콜옵션 권유

By Max Weldon

5/15, 11:14 EDT
Costco Wholesale Corporation
Alphabet Inc.
HP Inc.
Johnson & Johnson
Meta Platforms, Inc.
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핵심 요약

  • Jim Simons의 유산은 데이터 기반 거래 전략의 잠재력을 보여주며, Medallion Fund의 연 40% 수익률로 전통적인 시장 이론에 도전했다.
  • Costco 주식 밸류에이션에 대한 우려가 대두되었는데, 주가/예상 이익 배수가 사상 최고치에 도달하면서 전략적 이익 실현이 제안되고 있다.
  • 경제적 불확실성 속에서 콜옵션 매도와 강한 배당 성장 기업에 초점을 맞춘 투자 전략이 권장되고 있다.

Jim Simons의 지속적인 영향력

거래에서 전례 없는 성공을 거둔 Jim Simons가 86세로 타계했지만, 그의 유산은 금융 세계에 지속적인 영감을 주고 있다. 3십년간 수수료 차감 후 연 40%의 놀라운 수익률을 기록한 Medallion Fund는 데이터 기반 거래 전략의 힘을 보여주었다. Simons의 접근법은 인공지능과 박사급 전문가팀에 크게 의존했으며, 가격 데이터의 이상 현상을 포착해 미래 시장 움직임을 예측할 수 있었다. 이는 기존 시장 이론이 제안하는 바와 달리, 투자자들이 거래 "우위"를 찾을 수 있는 가능성을 보여준다.

Costco의 실적과 밸류에이션 우려

Costco는 소비재 가격 경쟁력과 회원 수수료 수익으로 괄목할 만한 성장을 보였다. 올해 주가가 20% 가까이 올랐고 52주 기준으로는 56% 상승했다. 그러나 회사의 밸류에이션이 사상 최고치에 도달하면서 주주들의 이익 실현이 제안되고 있다.

주목받는 투자 전략

Costco의 높은 밸류에이션을 고려할 때, 투자자들은 콜옵션 매도를 통해 기존 포지션에서 수익을 창출하는 전략을 고려할 수 있다. 단기 자본 상승 여력이 제한적인 Costco 같은 종목에서 이 전략은 프리미엄 수익을 얻으면서도 가격 상승 참여가 가능하다. Jim Simons와 같은 투자자들의 특별한 수익률과 비교하면 보수적이지만, 이러한 접근법은 수익 창출과 자본 성장의 균형을 모색한다.

배당금으로 경제 불확실성 헤쳐나가기

Wolfe Research는 강한 배당 성장과 견고한 잉여 현금흐름 수익률을 보이는 기업에 투자하는 전략을 제안한다. 이는 지속되는 인플레이션과 연준의 금리 결정 불확실성 속에서 유용할 수 있다. Johnson & Johnson, HP, Constellation Energy 등이 이러한 특성을 보이는 기업으로 언급되었다. 또한 Alphabet, Meta 등 기술주들의 배당 도입은 어려운 경제 환경에서 가치 지향적 경영과 주주 수익 제고를 위한 전략적 전환을 나타낸다.