Macro

근원 CPI 3.6% 고공행진, 구리 단기 급등, SPY ETF 돌파

By Athena Xu

5/15, 12:56 EDT
S&P 500
iShares 20+ Year Treasury Bond ETF
iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF
Apple Inc.
Freeport-McMoRan, Inc.
Alphabet Inc.
SPDR S&P 500 ETF TRUST
article-main-img

핵심 요약

  • CPI 데이터가 예상보다 다소 낮은 0.3%를 기록했지만, 근원 연간 CPI는 3.6%로 높은 수준을 유지했다.
  • 구리 선물이 경제 수요가 아닌 숏 스퀴즈로 인해 새로운 고점을 기록했으며, 이는 FCX, XME, PDBC 등 구리 관련 주식 및 ETF 투자자들에게 중요한 의미를 갖는다.
  • Alphabet Inc와 SPDR S&P 500 ETF Trust에서 긍정적인 초기 자금 유입이 관찰되었으며, 모멘텀 투자자들은 금 매수와 유가 매도를 하고 있지만 스마트 머니는 비활성화된 상태이다.

극단적인 시장 심리

SPDR S&P 500 ETF Trust는 저항선을 돌파하며 상승했고 RSI가 100을 기록하며 과열 수준을 보이고 있다. 이는 강한 상승세를 시사하거나 돌파 실패의 신호가 될 수 있다. 투자자 심리가 매우 긍정적이지만, 극단적인 수준에서는 반대 지표로 작용한다. 기술적 지표가 40%의 돌파 실패 가능성을 시사함에도 불구하고, 예상보다 낮은 소비자물가지수(CPI) 데이터에 투자자들은 고무되어 있다. 헤드라인 CPI는 0.4% 컨센서스 대비 0.3% 상승했고, 근원 CPI도 0.3% 컨센서스를 기록했다. 그러나 연간 근원 CPI는 3.6%로 연준 목표 2%를 여전히 상회하고 있다. 재화 인플레이션은 중국의 과잉 생산으로 감소하고 있지만, 서비스 인플레이션은 여전히 고착화되어 소비 중심의 미국 경제에 영향을 미치고 있다.

소매 판매와 구리 가격 급등

소매 판매 데이터는 0.4% 컨센서스 대비 0.0%를 기록하며 소비자 수요 감소를 시사하고, 이는 향후 실적에 영향을 줄 수 있다. 한편 뉴욕 구리 선물은 경기 호황이 아닌 극심한 숏 스퀴즈로 인해 새로운 고점을 기록했다. 이는 특히 인공지능의 구리 수요에 베팅했던 투자자들에게 영향을 미쳤다. 구리 가격 급등은 미국으로의 금속 공급 전환에 따른 것으로, 구리의 전통적인 경제 지표와 현재 시장 동학 간 괴리를 보여준다.

자금 흐름과 시장 활동

초기 거래 자금 흐름은 Alphabet Inc Class C와 SPDR S&P 500 ETF Trust에서 긍정적인 움직임을 보이고 있으며, Apple은 중립적이다. 모멘텀 투자자들은 적극적으로 주식을 매수하고 있지만, 스마트 머니는 비활성화된 상태이다. 이는 스마트 머니가 모멘텀 투자자들의 매수세에 편승한 강세를 매도하는 경향을 보이는 만큼 주의가 필요함을 시사한다. 상품 시장에서는 금에 대한 모멘텀 투자자들의 매수세가 관찰되는 반면, 유가는 API 원유 재고 감소 폭이 예상보다 큰 것에 반응하며 초기 거래에서 매도 심리를 보이고 있다.