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공화당 반발과 현금흐름 감소로 ESG ETF 폐쇄 27건

By Barry Stearns

5/15, 11:36 EDT
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핵심 요약

  • ESG ETF 청산이 올해 27건으로 작년 36건을 넘어섰으며, 공화당 주도의 반발과 자금 유출로 인해 어려움을 겪고 있다.
  • 2023년 아메리카 지역에서 ESG ETF 신규 출시는 2건에 그치며, 약 5년 만에 가장 낮은 수준이다.
  • 올해 ESG 펀드 폐쇄의 절반 이상이 더 유연한 전략을 가진 액티브 ETF인 것으로 나타났다.

ESG ETF 압박 받는 상황

블룸버그 인텔리전스의 ESG 애널리스트 Shaheen Contractor에 따르면, 올해 ESG(환경·사회·지배구조) 중심 상장지수펀드(ETF) 시장이 큰 어려움을 겪고 있다. 올해 최소 27개의 ETF가 청산되었는데, 이는 작년 36건을 이미 넘어선 수치다. 특히 공화당 주도의 ESG 투자 전략에 대한 비판이 거세지면서 ESG ETF의 전망이 어둡다. Contractor는 "자금 유치에 어려움을 겪는 복잡한 테마가 가장 큰 위험에 처해 있다"고 지적했다.

테마 ETF 인기 감소

청정 에너지, 클라우드 컴퓨팅 등 테마 ETF의 매력이 크게 줄어들었다. 팬데믹 기간 저금리로 인해 고성장 섹터에 대한 투자가 늘었지만, 이제는 투자자들이 이들 펀드에서 빠져나가고 있다. 올해 들어 약 40억 달러가 테마 ETF에서 유출되었으며, 작년에도 46억 달러가 빠져나갔다. 안전하고 수익률 높은 현금성 자산에 대한 선호와 빅테크 펀드의 강세가 이러한 추세를 이끌고 있다. Defiance ETF, Global X 등 운용사들은 이에 대응해 펀드를 폐쇄하거나 재편하고 있다.

금리 인상이 펀드 폐쇄에 미치는 영향

연준의 금리 인하 속도 둔화로 인해 수익성이 낮은 성장주 중심의 테마 ETF에 대한 재평가가 이루어지고 있다. 이에 따라 투자자들이 이들 펀드에서 빠져나가면서 펀드 폐쇄가 증가하고 있다. 예를 들어 Defiance ETF는 설립 이후 절반 가까운 펀드를 폐쇄했으며, 평균 수명은 1년에 불과해 업계 평균 4.7년에 크게 못 미친다. 이러한 어려움에도 Defiance의 CEO Sylvia Jablonski는 펀드 폐쇄가 ETF 시장의 자연스러운 일부라고 현실적으로 바라보고 있다.

암호화폐 ETF도 어려움 겪어

아시아 지역의 비트코인, 이더리움 현물 ETF도 어려움을 겪고 있다. 홍콩 상장 ETF들은 비트코인 가격 하락 후 하루 만에 3900만 달러가 유출되는 등 투자자 심리가 크게 위축되었다. 이는 이들 ETF 출시 이후 처음으로 모든 암호화폐 ETF가 자금 유출을 기록한 것이다. 이는 암호화폐 시장의 변동성과 투자자들의 신중한 태도를 보여준다.

월가 전망

  • Shaheen Contractor, 블룸버그 인텔리전스(ESG ETF에 중립 의견):

    "올해 최소 27개의 ESG 관련 ETF가 청산되었다... 공화당 주도의 ESG 투자 전략에 대한 비판이 더 거세질 경우 이러한 추세가 지속될 것으로 보인다." "자금 유치에 어려움을 겪는 복잡한 테마가 가장 큰 위험에 처해 있다." "ESG 포트폴리오로의 자금 유입이 크게 줄어들고 시장이 성숙해짐에 따라 이 섹터가 어려움을 겪고 있다." "올해 펀드 폐쇄의 절반 이상이 더 높은 수수료를 부과하는 액티브 ESG ETF인데, 이는 유연한 전략으로 경쟁이 치열해지는 시장에서 차별화를 꾀할 수 있다는 점에서 중요해질 수 있다."