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게임스탑 주가 36% 급락에도 옵션 투자자들 300% 급등 베팅

By Alex P. Chase

5/15, 12:36 EDT
AMC Entertainment Holdings, Inc.
Lucid Group, Inc.
Rivian Automotive, Inc.
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핵심 요약

  • 옵션 트레이더들은 최근 36% 주가 하락에도 불구하고 금요일까지 GameStop 주가가 최대 300% 상승할 것으로 베팅하고 있다.
  • 가장 거래가 많은 콜옵션은 $100와 $128 행사가격을 목표로 하고 있으며, 후자에 대한 투기적 관심이 급증했다.
  • 2021년 밈 주식 열풍 수준에는 미치지 못하지만, GameStop 주가는 여전히 큰 변동성과 관심을 끌고 있다.

옵션 트레이더들의 과감한 베팅

GameStop 주가가 수요일 최대 36% 급락했음에도 불구하고, 일부 옵션 트레이더들은 주가의 급격한 반등을 예상하며 과감한 베팅을 하고 있다. 특히 가장 거래가 많은 콜옵션에는 $100와 $128 행사가격이 포함되어 있어, 금요일까지 주가가 2-3배 오를 것으로 기대하고 있다. 이는 이번 주 초반 15% 내외의 상승을 예상했던 것과 대조된다. 주목할 점은 $128 행사가격 콜옵션의 경우 수요일 이전에는 포지션이 전혀 없었다는 것으로, 투기적 관심이 급증했음을 보여준다.

변동성과 전략

Susquehanna International Group에 따르면, 이처럼 크게 벗어난 행사가격의 콜옵션 거래는 소량의 매수와 매도가 혼재된 양상을 보였다. 이 옵션들의 내재변동성이 약 700%로 높은 수준이었지만, 절대적인 프리미엄은 저렴한 편이었다. 그러나 $128 콜옵션 1만 1천 계약에 지불된 총 프리미엄은 약 37만 5천 달러에 달했다. SpotGamma의 창립자 Brent Kochuba는 이번 거래에 "스마트 머니"가 개입했을 가능성을 제기하며, 이제 리테일 투자자보다는 변동성 트레이더들이 주도권을 쥐고 있다고 분석했다.

밈 주식 랠리의 부활

GameStop 주가는 2021년 밈 주식 열풍을 연상시키는 급등세를 보였는데, 이는 'Roaring Kitty'로 알려진 Keith Gill의 소셜미디어 활동에 힘입은 바 크다. 이번 반등으로 GameStop 주가는 금요일 종가 대비 거의 3배 가까이 올랐으며, AMC Entertainment Holdings, Rivian Automotive, Lucid Group 등 다른 밈 주식들도 동반 상승했다. 그러나 콜옵션 거래량과 매수 세력의 역학관계는 2021년 수준에는 미치지 못하고 있어, 시장 환경이 다른 양상을 보이고 있다. 화요일 기준 GameStop 주가는 가장 큰 미결제 옵션 포지션을 보유한 수준을 넘어섰기 때문에, 2021년과 같은 급등 재현 가능성은 다소 완화된 것으로 보인다.

월가 전망

  • Brent Kochuba, SpotGamma(GameStop에 중립):

    "이 종목에 스마트 머니가 많이 개입하고 있다고 확신한다. 리테일 투자자들이 노력할 수 있겠지만, 이제는 변동성 트레이더들이 주도권을 쥐고 있다고 본다."