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유로 증시 사상 최고치, 연준 금리인하 기대감에 힘입어

By Athena Xu

5/16, 06:07 EDT
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핵심 요약

  • 유럽 주식 시장이 미국 인플레이션 둔화와 연준 금리 인하 기대에 힘입어 사상 최고치를 기록했으며, Stoxx 600, DAX, CAC 40 등이 선두를 달리고 있다.
  • 인플레이션 둔화와 소매 판매 안정화라는 "골디락스 시나리오"로 인해 투자자 심리가 고조되었으며, 골드만삭스는 2024년 주식 매입 규모가 9,340억 달러로 급증할 것으로 전망했다.
  • 연준의 금리 인하 기대가 시장 낙관론을 자극하며 S&P 500, 나스닥 100 등 주가 지수도 신고점을 경신했다.

경제 낙관 속 사상 최고치 경신

스톡스 600, DAX, CAC 40 등 유럽 주식 시장이 수요일 사상 최고치를 기록했다. 이는 미국의 인플레이션 둔화와 소매 판매 데이터로 인해 연준의 금리 인하 기대가 강화된 데 힘입은 것이다. 대부분의 벤치마크가 오늘 소폭 하락했음에도 전반적인 투자 심리는 여전히 긍정적이다. 완화적인 금융 환경, 회복세를 보이는 유럽 경제, 강세 기술적 전망, 안심할 만한 실적 시즌 등이 주식에 유리한 환경을 조성하고 있다. 모멘텀 지표들은 강한 상승세를 시사하며, 일부 과열 신호만 나타나고 있다. 최근 유럽 Bank of America 펀드 매니저 서베이에 따르면 향후 12개월 내 유럽 경제 성장을 예상하는 응답자 비율이 61%로 2021년 7월 이후 최고치를 기록했다.

시장 모멘텀과 투자자 심리

주식 시장의 모멘텀은 23번째 사상 최고 종가 기록으로 뒷받침되며, 추가 상승을 지지하는 여러 요인들이 있다. 6개월 만에 처음으로 소비자 물가가 하락하고 4월 소매 판매가 정체되면서 "골디락스 시나리오"가 형성되어 투자자 신뢰를 높였다. MACD, RSI, 슬로우 스토캐스틱 등 모멘텀 지표 모두 상승 추세를 시사한다. 상품 거래 자문사들의 움직임과 함께 골드만삭스가 2024년 총 주식 매입 규모가 13% 늘어난 9,340억 달러에 달할 것으로 전망하면서 시장을 더욱 뒷받침하고 있다. VIX 지수가 연중 최저치로 떨어지면서 투자자들의 공포감도 낮아져 사상 최고 주가 수준에서도 매수 포지션이 늘어나고 있다.

경제 지표가 주도하는 랠리

최근 미국 경제 지표는 주식 시장 랠리에 유리한 균형을 유지하고 있다. Mark Cudmore는 연준의 Kashkari가 지적한 바와 같이 긴축 통화 정책이 경제에 미칠 영향을 강조했지만, 현재의 금리 동결 기조가 주식에 유리한 것으로 평가된다. 트레이더들이 글로벌 주식에 재차 레버리지를 걸면서 국채 금리와 달러 상승이 어려운 상황이다. 연준의 금리 인하 기대, 12월까지 25bp 인하가 거의 완전히 반영되어 있고 더 공격적인 완화 사이클이 예상되면서 낙관론이 고조되고 있다. S&P 500, 나스닥 100, 유럽의 Stoxx 600, CAC 40, DAX 등 전반적인 주가 지수가 새로운 고점을 경신하며 현 경제 환경의 혜택을 받고 있다.

월가 전망

  • Tier 1 Alpha 전략가들(유럽 주식에 매수 의견):

    "풋/콜 스큐가 낮은 수준을 유지하고 프리미엄도 소폭 상승했을 뿐이어서, 전반적인 헤지 수요가 여전히 낮은 것으로 보인다."

  • Bank of America의 Stephen Suttmeier(시장 기술적 전망에 매수 의견):

    "기술적 전망도 여전히 강세를 보이고 있다."