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넷플릭스 광고 전략에 트레이드데스크 수혜, 2025년 5억달러 매출 증가 전망

By Alex P. Chase

5/16, 11:17 EDT
Dell Technologies Inc.
ExlService Holdings, Inc.
Intel Corporation
Netflix, Inc.
NVIDIA Corporation
Palo Alto Networks, Inc.
The Trade Desk, Inc.
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핵심 요약

  • The Trade Desk가 Netflix의 광고 전략에서 혜택을 받으며, 주가가 5% 상승하고 2025년 총 매출이 5억 달러 증가할 것으로 전망된다.
  • Citi가 AI 기회로 주목한 ExlService Holdings는 AI 기반 사업의 큰 성장으로 22%의 목표주가 상승 여력을 보인다.
  • Nvidia, Netflix 등 테크 주에 대한 애널리스트들의 낙관적 전망이 이어지고 있으며, 이는 성장 기회와 전략적 시장 지위를 반영한다.

Netflix의 광고 전략 전환

Netflix는 자체 광고 플랫폼 출시를 발표하며, The Trade Desk와 Magnite를 파트너로 선정했다. 이를 통해 전 세계적으로 월간 구독자 4천만 명 규모의 광고 지원 서비스를 확대할 계획이다. 이는 광고를 통한 수익원 확대를 위한 Netflix의 중요한 움직임으로 평가된다. Piper Sandler의 애널리스트 Matt Farrell은 The Trade Desk의 참여가 커넥티드 TV(CTV) 시장에서의 강력한 입지를 확인시켜주는 것이라고 보았다. The Trade Desk 주가는 목요일 세션에서 5% 상승했고, 올해 들어 30% 상승했다.

The Trade Desk의 시장 지위

The Trade Desk는 경쟁력 있는 포지션, 낮은 변동 비용, B2B 비즈니스 모델로 인정받고 있다. 특히 CTV 부문에서의 리더십과 독립 DSP(수요 측 플랫폼)로서의 희소성이 높게 평가된다. Citi와 Morgan Stanley 등 다양한 증권사 애널리스트들은 이번 파트너십에 긍정적인 전망을 내놓았다. Citi의 Ygal Arounian은 2025년 The Trade Desk의 총 매출이 5억 달러 증가할 것으로 추정했고, Morgan Stanley의 Matthew Cost는 Netflix가 30억 달러 규모의 AVOD(광고 지원 VOD) 매출을 올릴 수 있으며, 그 중 10%가 The Trade Desk를 통해 이뤄질 경우 2%의 추가 매출이 발생할 것으로 내다봤다.

ExlService Holdings의 AI 기회

Citi는 데이터와 AI 기회에서 주목받지 않은 ExlService Holdings를 주목했다. 애널리틱스 및 디지털 솔루션 기업인 ExlService는 AI 부문에 초점을 맞추고 있으며, 2023년 매출의 51%가 데이터 및 AI 기반 사업에서 발생할 것으로 예상된다. 이 부문은 2020년 이후 연 32%의 고성장을 기록했다. 회사의 총 addressable 시장은 AI 사업 확대로 약 3배 늘어난 9,500억 달러 규모로 추정된다. Citi는 ExlService에 매수 의견을 내리며, 22%의 상승 여력을 반영한 목표주가를 제시했다.

테크 주에 대한 애널리스트 전망

최근 애널리스트 콜에서는 Nvidia, Netflix, Intel 등 다양한 테크 기업에 대한 긍정적 전망이 제기되었다. Citi는 Prime에 대한 매수 의견을 제시했고, Wolfe Research는 Intel을 업그레이드했다. Piper Sandler와 JPMorgan은 각각 Nvidia와 Netflix에 대해 긍정적 실적 전망을 내놓았으며, Palo Alto Networks, Dell 등 다른 테크 기업들의 목표주가도 조정했다. 이는 전략적 시장 지위와 재무 전망을 반영한 테크 섹터에 대한 기회와 성장에 대한 전반적인 낙관론을 보여준다.

월가 전망

  • Matt Farrell, Piper Sandler(The Trade Desk에 매수 의견):

    "전반적으로 우리는 The Trade Desk가 커넥티드 TV 시장에서 독특한 지위를 차지하고 있다고 믿으며, 이번 발표와 최근 Roku, Disney+, NBCU와의 발표는 이 회사가 이 고성장 시장에서 장기적인 승자라는 우리의 견해를 확인시켜준다."

  • Ygal Arounian, Citi(The Trade Desk에 매수 의견):

    "이 파트너십이 서서히 성과를 내기 시작할 것이지만... 2025년 The Trade Desk의 총 매출에 5억 달러를 추가할 수 있을 것으로 보인다."

  • Matthew Cost, Morgan Stanley(The Trade Desk에 매수 의견):

    "2026년까지 The Trade Desk를 통해 10%의 매출이 발생한다면 2%의 추가 매출을 창출할 수 있을 것... The Trade Desk의 경쟁력 있는 지위와 낮은 변동 비용, B2B 비즈니스 모델을 강조한다. 또한 독립 DSP 중 유일한 규모의 기업이자 매력적인 CTV 부문의 리더십을 강조한다."

  • Chris Kuntarich, UBS(The Trade Desk에 매수 의견):

    "요약하면, 지난 9월 커버를 시작할 때 Netflix/The Trade Desk 파트너십이 올해 촉매제가 될 것으로 보았지만, 이는 매수 투자 이유 중 하나에 불과했다"며, The Trade Desk와 Amazon 간 잠재적 거래 가능성도 고려해야 한다고 언급했다.