Nvidia 일일 영향력 69조원, AI 기술 열풍에 애플 제치다

핵심 요약

• Nvidia의 일일 시장 영향력이 690억 달러에 달해 Apple 등 거대 기업을 능가하며, AI와 반도체 기술에 대한 열기가 이를 주도했다.
• 중앙은행들이 '소프트 풋' 전략을 시사하며, 강한 경제 지표에도 불구하고 2024년 3차례 금리 인하를 예고했다.
• 시장은 성장 기대와 인플레이션 우려 사이의 긴장을 헤쳐나가며, 향후 CPI 보고서와 실적 시즌에 주목하고 있다.

Nvidia의 전례 없는 시장 영향력

Nvidia는 Apple, Alphabet 등 거대 기업을 능가하며 글로벌 시장에서 가장 중요한 단일 종목으로 부상했다. 이는 AI 주도의 Nvidia의 폭발적 상승세가 반영된 결과다. 지난 3개월간 Nvidia의 일일 달러 표준편차는 무려 690억 달러에 달했는데, 이는 Northrop Grumman 전체 시가총액을 넘어서는 수준이자 시장 영향력의 새로운 기준을 제시한다.

이를 계산하는 방식은 Bloomberg World 500 종목들의 시가총액을 달러로 환산하고 60일 실현 변동성을 이용해 1일 표준편차 비율을 구하는 것이다. 이를 통해 다양한 종목들이 글로벌 포트폴리오에 미치는 영향력을 파악할 수 있으며, Nvidia의 압도적 지위는 시장의 AI와 반도체 기술에 대한 열기를 반영한다.

중앙은행의 소프트 풋 전략

연준을 비롯한 주요 중앙은행들이 '그린스펀 풋'을 연상시키는 완화적 기조로 선회했다. 이는 강한 경제 지표에도 불구하고 시장 혼란을 사전에 방지하려는 의지를 보여준다. 연준은 2024년 3차례 금리 인하 계획을 유지하고 있으며, 호주준비은행과 ECB도 유사한 움직임을 보이고 있다. 이는 중앙은행들이 시장의 과도한 약세를 막기 위해 준비하고 있음을 시사한다.

이러한 소프트 풋 전략은 금리와 주가의 상승 가능성을 시사하지만, 부동산 관련 붕괴나 인플레이션 재가속으로 인한 금리 인상 재개 등의 리스크도 존재한다.

거시 환경과 시장 포지셔닝

현재의 거시 환경은 강한 경제 지표와 금리 인하 기대가 충돌하는 특이한 배경이다. 이는 향후 CPI 보고서와 캐나다 중앙은행 회의에 대한 관심으로 이어지고 있다. 한편 채권 시장은 지정학적 변화에 대응하며 주요 인플레이션 지표에 포지셔닝하고 있어, 10년물 국채 금리가 상승하고 연준 금리 인하 기대가 줄어들고 있다.

Nvidia 성과와 중앙은행 신호에 대한 시장 반응은 성장, 인플레이션, 통화 정책 간 미묘한 균형을 보여준다. 투자자들은 이 같은 상황을 헤쳐나가며 향후 실적 시즌과 주요 경제 지표에 주목할 것으로 보인다.